一本书读懂财报

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• 1

  推荐序

  肖星是我在清华大学经管学院培养的第一批博士生。清华大学北美商学博士班，是在朱镕基总理的推促支持下，由陈小悦（当时清华大学经管学院副院长兼会计...

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• 2

  自序

  在清华为MBA学生讲授财务报表分析课已经整整16个年头了，为企业高管讲授与财务分析相关的课程也已有10年了。在这个过程中，不断有学生希望我给...

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• 3

  引言 会计是什么？

  会计是什么？ 问得好。有的人干了一辈子的会计都不知道会计是什么，每个人对会计的看法也都不一样。那究竟什么是会计？会计每天都在忙什么？有这么一...

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• 4

  在会计眼中，企业都在忙些什么？

  财务分析的素材是什么？当然是财务报表。你也可能知道，一般来说，公司需要做资产负债表、利润表和现金流量表三张财务报表。但不知你是否思考过这样一...

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• 5

  流动资产包含哪些项目？

  上边是一张完整的资产负债表。这张表被分为左右两个部分：左边说了一件事——资产，右边说了两件事——负债和股东权益。 左边的第一项是货币资金。什...

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• 6

  非流动资产是什么？

  非流动资产包括长期投资、固定资产、无形资产等。 长期投资包括什么呢？比如说，参股别的公司，小张持有股权；组建一个子公司，小张持有这家子公司的...

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• 7

  孤立的资产怎么组成鲜活的企业？

  上述这些资产项目看似各自孤立，它们要怎样组合才能形成一个鲜活的企业呢？让我们再来看一看小张公司的资产负债表。 通过表格我们可以看出：这家企业...

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• 8

  资产如何计价？

  为了确定资产的价值，我们往往会陷入两难的境地：究竟当时购买资产的成本和资产现在在市场上的售价，哪个能更好地体现出这个资产的价值呢？ 你也许认...

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• 9

  历史成本有哪些含义？

  历史成本这四个字非常简单，但别因为它简单就瞧不起它。对一个企业来说，能否正确理解这个概念非常重要。 曾经有一家上市公司，因为连年亏损，大股东...

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• 10

  哪些概念容易与资产混淆？

  资产的概念哪有那么容易搞定，资产和财产物资是同一个概念吗？资产和费用又有什么关系？让我们一个一个来解决这些问题。 首先，我们来看看财产物资，...

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• 11

  有多少负债要还？

  在了解了资产之后，我们可以来看看资产负债表的右边了。资产负债表的右边有两个项目，一项是负债，一项是股东权益。 负债（Liability）：由...

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• 12

  股东都有些什么权益？

  因为股东是不能够随意撤资的，所以对公司来说，股东权益可以说是一个永远都不需要偿还的项目。现在，让我们来看看股东权益是怎么回事儿。 在股东权益...

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• 13

  资产负债表透露了什么信息？

  我们会发现，资产负债表的左边告诉我们：投入公司的钱都变成了什么，有哪些还是钱，有哪些变成了应收款，哪些变成了原材料、产成品、在产品，哪些变成...

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• 14

  获取利润的第一步是什么？

  搞定资产负债表之后，我们迎来了第二张财务报表——利润表。看懂资产负债表，能得知投入的本金是否得到保障；而看懂利润表，则能得知投入的本金有没有...

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• 15

  获取利润的第三步是什么？

  在财务费用之后，我们还需要跨越三个项目才能到达第一个利润数字——“营业利润”。这三个项目中的第一项是投资收益。 什么是投资收益？比如小张公司...

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• 16

  获取利润的第四步是什么？

  除了营业利润，企业还会获得什么利润呢？ 营业外收入是指什么？举一个例子来说吧。比如说小黄的公司卖掉了一台闲置的设备，由此获得的收益即为营业外...

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• 17

  获取利润的最后一步是什么？

  到这里基本可以计算出一家企业在一定时间内到底赚到了多少钱：“营业利润+营业外的收入-营业外的支出+补贴收入+汇兑损益（视该企业是否有外贸业务...

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• 18

  第二张财务报表是什么？

  利润表就像一个漏斗，也许进来的收入有1000万元之多，但最后剩下的利润却可能只有200万元。因为在这个过程中，企业损耗掉了各种各样的东西。要...

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• 19

  对于新公司来说，什么才是头等大事？

  搞定了资产负债表和利润表，似乎到了要试着了解现金流量表的时候了。先不急，我们先得了解财务报表的产生和逻辑架构，建立一个初级的财务思维，到时候...

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• 20

  生产成本在哪里？

  目前，这家公司的资金已经到位，并且完成了自身的基础设施建设，接下来就要进行生产了。因此，这家公司的第五项经济活动是，采购原材料。 它采购了价...

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• 21

  为什么会有人做赔本的买卖？

  什么是生产成本？生产成本包括原材料、人工和制造费用，制造费用又包括生产车间的水电开支、厂房设备的折旧等。这些生产成本可以分为两种类型，一种叫...

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• 22

  固定成本“搞出”了什么乱子？

  有人说，仅仅扩大产量而不扩大销量，可以增加毛利润。毛利润是营业收入与营业成本的差额。那么，不扩大销量，营业收入没有增加，利润自然也不会增加，...

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• 23

  销售活动对财务报表有什么影响？

  有了设备和厂房，请了工人，也生产出了产品，现在需要做的，就是把这些产品卖出去。因此，这家新公司所进行的第七项经济活动便是——卖出产品。于是这...

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• 24

  研究支出对财务报表做了什么？

  第九项经济活动是，这家公司花费50万元研制出一种低成本进行污染处理的技术。这件事会如何影响它的财务报表呢？ 显然，货币资金首当其冲，它将被减...

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• 25

  财务报表怎样诞生？

  第十项经济活动是：这家公司支出了400万元现金，其中250万元用来支付销售人员的工资和销售部门的开支，150万元用来支付管理人员的工资和管理...

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• 26

  资产负债表与利润表之间有什么关系？

  资产负债表和利润表之间有什么关系呢？ 我们说，资产负债表表示了一个时间点的概念，而利润表则是一张反映时间段的报表。比如，今天早上10点的时候...

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• 27

  现金流量表的真相是什么？

  从形式上来说，现金流量表可谓相当复杂。因为它不仅包含主表和附表两个部分，而且每个部分的内容看上去都很多。但是尽管如此，现金流量表在事实上仍旧...

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• 28

  一家公司的现金是怎样流入和流出的？

  对于企业来说，它会有哪些现金的流入或者流出呢？ 每个人的生活都大同小异，企业的经济活动也都八九不离十。作为一个企业，其经营活动当中包含哪几条...

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• 29

  现金流量表为什么存在？

  现金流量表，实际上就是对现金的流入和流出，按照公司从事的经营、投资和融资三项活动进行分类的描述。这样的描述有什么意义呢？ 有人说，如果我们用...

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• 30

  现金流量表是怎样产生的？

  还记得这家新公司所进行的13项经济活动吗？不难发现，这13项经济活动都与现金的收入与支出有关，都涉及货币资金的增减变化，因此也都必须被记录在...

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• 31

  为什么每家企业都需要这三张财务报表？

  现在我们已经认识企业的三张报表了，可为什么每个企业都必须做这三张财务报表？为什么每个国家都要求企业做这三张财务报表？ 回忆一下刚才那家新设立...

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• 32

  银行家和投资专家最爱哪张报表？

  既然三张报表各有各的侧重点，它们共同构成一个有机的整体，完整地描述企业的状况，我们就会想到，不同的财务报表其实承担着不同的角色，因此，企业作...

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• 33

  收购时，资产和负债谁更“危险”？

  在购买一家公司的时候，你一定会担心，要购买的这家公司是不是用了各种方式伪装自己，把自己“装扮”得牛气十足——资产很多，但负债却很少。因此，资...

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• 34

  怎么做同型分析？

  在搞定了财务报表之后，就得了解一些财务分析的基本方法了。掌握了方法，才能进一步分析报表，否则即使对报表了如指掌、倒背如流，也依然无法对企业进...

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• 35

  怎样用比率分析企业的盈利能力？

  除了同型分析，还有一些其他的财务分析方法。比如说，比率分析、现金流分析等，它们都是财务分析当中非常重要的一部分。 什么是比率分析？在原始的报...

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• 36

  什么是企业的营运能力？

  企业的投资回报决定于效益和效率两个方面，效益可以用净利润率和毛利率来表示，效率则可以通过总资产周转率表现。可是，资产有那么多种类型，又怎么会...

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• 37

  一家公司的短期偿债能力怎么样？

  对一家公司来说，能盈利当然是好事，但是也别忘了，偿债能力也是衡量一家企业的关键指标。 偿债能力（Solvency）：企业偿还到期债务的承受能...

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• 38

  企业的长期偿债能力是什么？

  既然用流动资产除以流动负债所得到的流动比率来衡量企业的短期偿债能力，那么，如果以长期资产除以长期负债的所得判断企业的长期偿债能力是不是就OK...

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• 39

  影响财务数据的因素有哪些？

  之前，我们已经立足财务数据进行过多次财务分析。在进一步分析之前，我们得思考一个重要的问题：企业的经济活动是企业决策行为的体现，那么，到底哪些...

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• 40

  行业大环境对企业做了些什么？

  行业大环境对企业做了什么？它究竟怎样影响财务数据，并进而影响企业所做的决策和随之而来的经济活动？首先要说的是，这里要讨论的环境其实并没有那么...

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