小散逆袭：手把手教你做量化定投

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• 1

  内容简介

  Chapter002 内容简介 本书用口语化的方式讲述了如何搭建、测试、完善自己的量化定投模型。一共分为9节课，从易到难、由浅入深，用最常用...

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• 2

  前言

  Chapter004 前言 PREFACE 股票市场是一个让人既爱又恨的地方。一些股民常说，如果你爱一个人，就让他去炒股；如果你恨一个人，也...

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• 3

  一、理财为什么很重要

  在投资市场中，投资的收益率和投资风险成正比的关系。投资风险越低，投资收益率就越低，相反，高风险的投资往往伴随着丰厚的投资收益率。银行定期存款...

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• 4

  二、现阶段理财的困境

  严峻的现实告诉我们：不理财，我们的财富就会大幅缩水。那么对于我们普通百姓来说都能有哪些理财手段呢？ 第一种就是银行理财产品。从广义上说，银行...

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• 5

  三、股票指数很厉害

  对于普通散户来说，投资指数是最适合的。因为相对个股而言，指数具有平均性、永续性、被动性、低风险。 （1）平均性是指，指数是一揽子股票的集合，...

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• 6

  1.定投有如下优点

  第一，定期投资，积少成多。投资者可能每隔一段时间都会有一些闲散资金，通过定期定额投资计划购买标的进行投资增值可以“聚沙成塔”，在不知不觉中积...

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• 7

  2.定投适合哪些人群

  （1）年轻的月光族。由于基金定投具备投资和储蓄两大功能，可以在发工资后留下日常生活费，部分剩余资金做定投，“强迫”自己进行储蓄，培养良好的理...

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• 8

  一、从一个定投案例说起

  我们先来看一个基金定投的真实案例。 一位家住上海的王女士，每月投入2000元，分别定投4只基金，每只投入500元——自2011年中旬定投开始...

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• 9

  二、构建一个基本的定投模型

  目前普通的定投都是针对基金而言的。基金公司为了本公司的利益会主动联合银行等渠道给客户提供便捷化的定投服务。客户只需准备好一张银行卡，并保证在...

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• 10

  1.为何选择上证指数做测试

  众所周知，我们的A股有两大交易所，分别为上海证券交易所和深圳证券交易所，两大交易所的代表指数为上证指数和深综指。下图为上证指数全历史走势图。...

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• 11

  2.测试时间为何是2002.01.01-2016.12.30

  如果说前面选择上证指数就像选定一个战场的话，那么测试时间段的选择就好比给模型选一个好的“对手”，一个最能体现出模型价值的对手。定投是一个长期...

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• 12

  3.为何每月只买2000元

  定投金额的确定就比较主观了。一般来说，定投金额是和个人经济情况挂钩的。存款多、收入高，定投金额当然水涨船高。在实际定投中大家可以根据自己的情...

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• 13

  四、模型一的测试

  至此，我们终于搞定了模型一中的细节问题了，下面开始测试。测试的过程就是模拟真实的交易过程，每次交易后，把我们关心的几个数据记录下来，比如买卖...

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• 14

  五、模型一的分析

  面对茫茫的数字，很多人估计都会头疼，这该怎么分析呢？让我来带领大家抽丝剥茧，进行一步步分析，大家自然就会明白模型一的表现究竟如何。 首先看一...

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• 15

  六、对模型一的探讨

  通过上述例子，我们再回过头来看模型一的期末年化收益率4.88％。这个4.88％意味着，过去15年，我们每月投入的每一笔钱，从投入的那一刻起，...

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• 16

  一、用指数的某一个点位来衡量市场的高低

  说到指数的高低，我们很自然地会想到用指数的数值来衡量。比如，我们经常能在媒体中看到这样的表述。 “今日，上证指数跌破1000点心理关键点位，...

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• 17

  二、市净率是什么

  这个时候，让我们抛弃图形，抛弃点位，回归股票的本质，看看股票究竟是个什么东西。 “股票是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行...

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• 18

  三、模型二

  我们先来看看上证指数1995-2016年这21年的指数点位走势图和市净率（PB）走势图。 通过这两幅图，我们能得到以下结论： （1）指数在不...

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• 19

  四、模型二的分析

  首先我们还是需要将测试整理成图形和表格的形式。 下图为模型二的累计投入资金、总资产和盈利金额走势图。大家拿它和模型一的图做对比，二者几乎一样...

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• 20

  五、对模型二的探讨

  读到这里，肯定有朋友会说：我们能不能让模型二在更有“价值”的位置买入？比如PB<3或PB<2时再买入。有想法，就要有行动。让我们一起来看看这...

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• 21

  一、金额平均买入法和数量平均买入法

  到目前为止，我们之前谈到的量化定投模型所用的买入策略都是金额平均买入法。那么何为金额平均买入法呢？让我们回顾一下前两课中模型一和模型二的买入...

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• 22

  二、金额增量买入法

  金额增量买入法就是我们平时常听到的“金字塔买入法”，这种方法源于一个朴素的道理：在更低的价格，投入更大的金额。 只有在更低的位置，投入更多的...

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• 23

  1.线性增量法

  顾名思义，此种方法是让每月定投金额与当月PB数值之间建立线性函数关系。举个例子，当指数PB=3时，定投金额是1000元，PB=2时，定投金额...

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• 24

  2.指数增量法

  这里的“指数”代表的是一种重要的数学函数。而书中之前提到的“指数”则表示各种股票指数，例如上证指数、沪深300指数等。正所谓“此指数非彼指数...

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• 25

  四、模型三的三种形式

  理论叙述完毕，下面我们要进入实际回测环节。承接上一堂课的模型二，我们开始按照本堂课的理论，打造模型三。模型三的买入判断逻辑如下图所示。 模型...

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• 26

  五、模型三的对比分析

  首先看年化收益率。 从数据看，在定投开始后的第5年起算之后每年年末计算出的年化收益率都是模型三（3）>模型三（2）>模型三（1）。表现相对最...

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• 27

  六、如何看待数据拟合

  行文至此，我想有些对量化投资有所了解的朋友一定会说：为了将资金总投入控制在360000元左右，对买入参数进行修改，这是一种数据拟合！一个为了...

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• 28

  一、卖出很重要

  好了，书归正传，本堂课我们将一起探索量化定投模型的卖出策略。俗话说：会买的是徒弟，会卖的是师傅。这话仔细想来还是有几分道理的。我们散户在股票...

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• 29

  二、定投中的卖出原则

  俗话说：说着容易，做着难！炒股的人都知道，要想盈利就要“高抛低吸”，但是怎么来实现这个“高抛低吸”呢？方法千千万万，但我可以负责任地说，股市...

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• 30

  三、模型四

  由上面的叙述，我们在模型三（2）的基础上，得到模型四。 模型四的逻辑判断如下图所示。 好，下面我们来进行测试。测试数据如下图所示。 （续）单...

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• 31

  1.买入时间大于卖出时间

  模型四从2002年1月开始运行一直到2008年5月，一共运行了77个月，这其中，买入的时间为62个月，卖出时间为15个月，二者比例约为1：4...

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• 32

  2.平均买入PB与平均卖出PB不成比例

  2002年1月-2007年2月，模型四一直是执行的买入操作，这62个月的指数平均PB为2.51；2007年3月-2008年5月这15个月均是...

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• 33

  五、市净率均值

  我对这个问题，想到一种解决办法就是“平均数”。就像我们平时看K线图一样，任何一款软件都会在K线图中默认给出若干条均线，有10日均线、30日均...

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• 34

  六、模型四（1）、（2）

  有了这根曲线，我想我们就可以开始测试模型了（每次到这个时候，都是我最激动兴奋的时刻）。这次我们测试两个模型，把历史PB均值和近5年PB均值两...

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• 35

  七、年化收益率的秘密

  有些朋友可能会问：为何模型四（1）和模型四（2）绝对收益率差别很大，而在年化收益率这个指标上差距那么小呢？这个问题曾经也让我困惑了好一阵子，...

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• 36

  八、模型四（3）

  模型四（2）使用的买卖函数是“平方增量法”，那么对于使用立方增量法的模型来说效果如何呢，我们需要测试。下面给出模型四（3）。 测试数据就不贴...

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• 37

  一、回收资金的秘密

  从2002年1月开始，我们采用了模型四（2）这种定投方法。时间在不断地流逝，指数在不断地创造新低，到了2006年11月，模型终于开始提示我们...

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• 38

  二、模型五

  模型五的买入函数系数从原来的2600变为X，X代表未知量。因为在模型开始运行时X=2600，等到一轮牛熊过后，有了回收资金，这个X就要根据回...

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• 39

  三、模型五（1）

  这样，我们继续在模型五的基础上，对剩余的回收资金做年化收益率3％的收益处理。我们得到一个新模型：模型五（1）。 此处略去具体的测试数据，我们...

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• 40

  四、模型五（2）

  详细测试数据如下所示。 （续）单位：元、股 （续）单位：元、股 （续）单位：元、股 （续）单位：元、股 （续）单位：元、股 测试结果统计如下...

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