指数基金投资从入门到精通

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• 1

  推荐序

  “授人以鱼不如授人以渔”，我司指数基金经理罗国庆在繁忙的工作之余，将多年指数与指数基金投资研究过程中的所思所想记录下来，以生动形象的文字为投...

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• 2

  前言

  当下社会最流行的话就是“你不理财，财不理你”，而当前投资理财品种主要以银行理财、股票、基金、黄金、信托等为主。指数基金作为投资理财的重要品种...

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• 3

  作者介绍

  老罗，广发基金公司指数投资部负责人兼基金经理、央视财经栏目嘉宾、雪球大 V（ID：老罗话指数投资），江湖人称老罗，多年来专注于指数及量化投资...

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• 4

  1.1 找到适合自己的理财方式

  如何理财？这是当下大家最关心的热点问题。绝大多数工薪阶层或者中产阶层，并不甘心只存银行定期，只买货币基金，也希望有办法去分享股票市场高额的投...

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• 5

  1.2 为什么要选择指数基金投资

  说到指数基金，自然离不开其投资的对象——指数，那么什么是指数呢？ 股票价格指数就是选取有代表性的一组股票编制计算，用以描述股票市场总体价格水...

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• 6

  1.3 指数基金从不被信任到大受追捧

  提到指数基金、ETF、分级基金，如今很多投资者已不陌生，殊不知指数投资起步之路却是步履蹒跚的。1975年，全球第一只指数基金诞生。有别于传统...

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• 7

  1.4 指数基金之父约翰·博格

  约翰·博格何许人也？ 指数基金之父，被《财富》杂志评为20世纪四位投资巨人之一。他是世界第一大基金管理公司先锋集团的创始人与董事长。1974...

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• 8

  1.5 为何巴菲特如此青睐指数基金

  股神巴菲特作为价值投资的楷模，成为无数人学习投资的榜样，他的长期投资业绩是大家有目共睹的，但是令人想不到的是，巴菲特非常推崇指数投资，尽管他...

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• 9

  1.6 美国家庭如何配置基金资产

  一直以来，不时有投资者咨询老罗，怎样才能做好基金投资？说实话，对于这种泛泛的问题老罗还真不知该从何说起。近期老罗潜心研究海外投资者基金配置问...

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• 10

  2.1 指数体系分类

  什么是指数？《路透金融词典》对指数的定义为：各种数值的综合，用于衡量市场或经济的变化。指数被广泛地应用于经济、金融领域，如居民消费价格指数（...

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• 11

  2.2 指数的加权方式

  随着股票市场的发展，以及指数投资的不断演进，越来越多的指数被开发出来，加权方式也不仅仅是平均价格或市值加权，基本面加权、等权重、市值加权、波...

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• 12

  2.3 研究指数的基本方法

  想要购买指数基金的投资者，首先要了解和分析自己所选的指数的构成和特点，只有了解和熟悉所购买的指数标的，才能更好地运用它。 老罗在这里分享一下...

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• 13

  2.4 指数的估值指标应用

  目前市场上常用的指数或股票估值信息很多，包括了DCF、PE、PB、PEV、NAV等估值指标信息，那么如何利用好指数的估值信息帮助你判断该指数...

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• 14

  2.5 常见宽基指数

  目前，市场常见的宽基指数是上证50、沪深300、中证500、创业板指，老罗将一一给大家剖析。 1.上证50指数介绍 上证50指数由沪市A股中...

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• 15

  2.6 行业/主题指数

  我们提到的上证50、沪深300、中证500等，统称为宽基指数，其成份股均覆盖了不同的行业。接下来老罗为大家介绍一下按股票行业分类所制定的指数...

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• 16

  2.7 策略指数

  之前我们介绍的宽基指数、行业与主题指数等，它们虽然在市值覆盖、成份分布、风格特点方面各有不同，但是有一个共同点，那就是它们都是按照市值加权的...

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• 17

  2.8 其他市场主流指数

  1.H股指数 在介绍H股指数（HSCEI.HI）之前，让我们先来简单地了解一下H股。首先，H股指的是注册地在内地、上市地在中国香港的股票。其...

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• 18

  3.1 了解场内基金与场外基金

  很多初学者不懂场内指数基金和场外指数基金是什么意思、两者有什么区别。 场内指数基金：在交易所上市交易的指数基金，它可以通过证券公司交易软件进...

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• 19

  3.2 读懂国内指数基金的三种类型

  世界上的第一只指数基金于1971年诞生在美国，以其费用低廉、延迟纳税和分散风险等突出优势迅速发展，市场上指数基金数量越来越多，种类也日益丰富...

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• 20

  3.3 读懂基金名称A、B、C

  当前基金公司为迎合不同申赎渠道、不同资金规模、不同持有期限的投资者偏好，开发了一系列以英文字母A、B、C为后缀名的基金，如广发中证环保产业A...

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• 21

  3.4 主流指数基金比比价

  目前A股市场指数产品已达数百只，其中投资者最关注的无非是两条指数的相关产品——代表大盘股的沪深300指数产品，以及代表中小盘股的中证500指...

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• 22

  3.5 阿尔法（α）和贝塔（β）是什么

  低买高卖是每个投资人的梦想，可是价格多低才算低，多高才算高？谁都无法给出确切的答案。风险像一头难以被驯服的野兽，搅动金融市场跌宕起伏。与此同...

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• 23

  3.6 揭秘Smart Beta投资策略

  市场无法让所有人满意而归：有的赚得盆满钵满；有的原地踏步；还有的走到了穷途末路。一个经典的诺贝尔奖级的问题出现了——为什么有的股票买了赚钱，...

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• 24

  3.7 指数估值之博格公式

  1.盈利收益率法 在介绍博格公式之前，老罗先为大家简要地说一说盈利收益率。所谓盈利收益率（E/P），指的是盈利与股价的比值，即估值指标市盈率...

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• 25

  4.1 选指数如同逛淘宝一样容易

  “省事、省心、省钱、省时、省力”，“五省”好产品指数基金越来越受到投资者青睐。打开购买界面，琳琅满目的各色产品一下子涌入视野，如果对指数不够...

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• 26

  4.2 了解指数基金跟踪误差那些事

  经常有投资者问：“指数基金明明是跟踪指数，指数涨多少，指数基金就涨多少，为何有的时候会发生指数基金和跟踪指数本身有很大偏差的现象呢？”本节老...

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• 27

  4.3 一节了解指数基金费用

  在基金投资中，基金业绩往往是投资者选基的首要标准，而基民的首要目标是追求长期业绩的最大化。但在基金投资中，相信有很多投资者忽略了相关交易费（...

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• 28

  4.4 LOF基金套利策略

  LOF基金，英文全称为“Listed Open-Ended Fund”，中文译为“上市型开放式基金”，与传统的开放式场外指数基金相比，LOF...

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• 29

  4.5 日历效应的投资技巧

  沪深股市20余年，行情跌宕起伏，时刻挑战投资者的心跳，但在这风起云涌的股市中，暗含着一个具有中国特色的股价波动规律——“日历效应”，这是市场...

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• 30

  4.6 选择指数基金的几个小技巧

  介绍了这么多种玩法之后，老罗再告诉大家选择指数基金需要考虑的一些细节，这些细节往往容易被大家忽视，但是对大家的投资收益可能帮助很大。 1.指...

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• 31

  5.1 一节了解ETF基金

  ETF（Exchange Traded Funds），中文名称为交易型开放式指数基金。名字这么长，难怪大家都只愿意简写“ETF基金”。要想弄...

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• 32

  5.2 ETF的交易机制

  ETF是一种在交易所上市交易的开放式指数基金，兼具股票、开放式指数基金及封闭式指数基金的优势与特色，是高效的指数化投资工具。像买卖股票一样，...

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• 33

  5.3 沪深交易所ETF交易模式

  很多投资者很困惑，什么是单市场ETF？什么是跨市场ETF？投资者将如何区别单市场ETF？它们的申赎交易机制是怎样的？老罗将在本节给大家好好介...

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• 34

  5.4 ETF的9种投资策略

  在海外市场，ETF是一种受大众欢迎、普及率较高的投资产品，尤其是在美国，ETF已成为指数基金发展的主要动力。而对于国内投资者而言，ETF也是...

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• 35

  5.5 ETF如何套利

  ETF套利是很多投资者关心的ETF投资技能，顾名思义，套利是一种风险很低的投资方式，所有投资者都喜欢且想掌握。但是好的套利机会可能一年也就几...

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• 36

  5.6 杠杆ETF

  由于ETF具有管理费低、跟踪误差小及交易便捷等特点，越来越多的指数投资者将ETF作为指数基金的首选品种。债券ETF风险较低，利润也低；股票E...

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• 37

  6.1 一节了解分级基金

  分级基金是指通过事先约定基金的风险收益分配，将母基金份额分为预期风险收益不同的子份额，并可将其中部分或全部类别份额上市交易的结构化证券投资基...

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• 38

  6.2 分级基金折算机制

  到底什么是折算呢？大概意思是这样的，每到一定时候（定期或不定期），基金公司会把基金的份额按照一定比例进行调整，使基金的净值等于1或接近1，从...

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• 39

  6.3 如何玩转分级基金A

  低风险A类份额，每年获取约定的收益，约定收益率多与定存利率挂钩。高风险B类份额，获取分配完A类份额约定收益后母基金的剩余收益，因而具备一定的...

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• 40

  6.4 如何玩转分级基金B

  B份额又称杠杆端或进取份额，就是我们常说的分级B，它是与A类份额对应的一种份额，收益是在满足了A的收益后母基金的剩余收益，具有杠杠性，风险较...

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