短线交易秘诀（原书第2版）

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• 1

  译者序

  时隔五年重译这本书的第2版是一种荣幸。 岁月带给我们的不只是沧桑，还有很多惊喜。比对第1版，拉里·威廉斯的文字少了很多张狂，字里行间透出成熟...

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• 2

  我最重要的市场信念

  基于我的研究和经历，我得出一个很有威力也很赚钱的信念体系： [我认为我现在所做的交易会是一笔亏损的交易……而且亏损会很大。] 对你们这些乐天...

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• 3

  我的职业投机生涯的开始

  因为我太懒不愿意去工作，又太老实不愿意去偷，所以我只能参加牛仔竞技。 ——弗莱克斯·布朗（Freckles Brown），世界斗牛比赛冠军 ...

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• 4

  生命之旅

  如果能够通过交易的成功向世界、向过去的女友、向父母亲以及哥哥，甚至向一些我不认识的也记不起来的人“证明”我的价值，那么，即使不赚钱我也会去交...

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• 5

  1.1 我是如何了解市场的

  我的交易生涯是从俄勒冈的波特兰（Portland）开始的，在那里我遇到了一位美林证券的经纪人，他认为我们可以一起挣钱。但是他只对了一半，非常...

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• 6

  1.2 制作图表描绘市场

  一旦你开始对市场进行研究，你就会发现，这是一个以图表为王的视觉王国。正如图1-1所示，常见的图表中，每日的开盘价用每条棒线左侧的水平短线表示...

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• 7

  1.3 非随机的市场

  大部分时间，商品价格像是个喝醉了的水手，徘徊在街头，既不知道要去哪儿，也不知道去过哪儿。数学家会说过去的价格运动与未来的趋势没有关联。 我的...

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• 8

  1.4.1 确定中期的高点与低点

  演出开始了！想想看，如果任何一天的前后都有较低的高点，我们能把它定义为短期高点的话（价格内移日不算），那么我们可以再向前迈一大步，把前后都出...

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• 9

  1.4.2 为什么认识市场结构如此重要

  一旦你对这些市场的基础结构有所了解之后，你就可以在这些转折发生伊始就辨别出它们来。当价格上涨超过前一天的高点，而前一天的最低价又比更前一天最...

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• 10

  1.5 市场结构永远不会改变

  市场价格在高点低点间振荡，因而我们得以辨别这些摆动。这一点非常重要，因为辨别可以使我们在机械的基础上量化和定义所有价格运动。这些摆动能够使我...

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• 11

  1.6 做空形态

  现在，让我们从讨论理想的做空形态是什么样开始。你需要寻找的是一个中期高点，比上一个中期高点低。这种形态清楚地告诉我们市场的趋势为下行趋势。按...

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• 12

  1.7 目标时间与跟踪止损

  市场并不总能运行到你设定的目标，这就是为什么你还要学会使用跟踪止损，它太重要了。 我们可以通过多种方式确定目标价格。很多人认为斐波纳契比例或...

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• 13

  2.1 你要了解的关于周期的所有知识

  图表记录了过去的时间变化，横坐标代表时间，纵坐标代表价格。整个技术学派都致力于研究时间和周期。技术学派的专家们以分钟、小时、每天、每周、每月...

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• 14

  2.2.1 每日开盘价相对最高价及最低价的重要性

  这是关于大区间当日的第二个真理，也就是短线交易员一定要赶上的大行情波动日；大区间上涨的日子通常都是低开、高收；大区间下跌的日子都是高开、低收...

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• 15

  2.2.2 骑虎难下

  同理，如果你认为逮到了一个潜在的大幅波动日——就像抓住了一条老虎的尾巴，同时价格深深地跌破了开盘价，那么在宽幅波动后价格收涨的概率就大大降低...

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• 16

  2.3 顺势而为：价格形态的第二条重要规则

  市场的走势是向上还是向下？价格是上涨，还是下跌？实际上，是不是有某种东西在左右着未来价格行为？这些都是很重要的问题，不明状况及不愿意思考和研...

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• 17

  3.1 关键在于时机

  我刚刚告诉你的是投资的绝对真谛。不论市场如何变化，赚钱总需要时间。因此，从定义上来说，短线交易者限制了自己的机会。 当日交易者所犯的错误是他...

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• 18

  3.2 为交易高手提供资金

  每年有那么一两次，我会跟一些交易高手谈到融资的事情，他们自认为能从短期波动中获利。让我们来看看，一年两次，35年，我至少吸取了70次的教训，...

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• 19

  3.3 证明我的观点

  为了进一步证明我的这一观点，我再次提供图3-7～图3-9作为证据，其显示的是标普500指数的一个小型简易的交易系统的结果，交易规则很简单，如...

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• 20

  3.4 如何能获得最大利润

  如果我前面讲述的规则有效的话，也就是说持有时间越长，甚至超过第一个交易日，所获利益应该更多。在我们接下来分析不同市场的过程中，我会更详细地向...

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• 21

  4.1 简易的日内区间突破

  从本章开篇我的评论中，你应该能发现开盘价的重要性有所变动了，但是，作为一个参考点，一段历史，我认为开盘价的重要性还是值得好好解读的。 从前面...

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• 22

  4.2 标准普尔500指数的价格波幅

  这个概念能适用在标普500指数上吗？ 尽管我们毫不怀疑在波动率出现50%扩张的情形下，这个系统是有效的，但我们还能把它改进很多。怎么做呢？就...

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• 23

  4.3 利用价格波动区分买卖双方，发现价格波动率

  测试市场潜在波动率倍数的第三条途径是观察过去几天的价格波动。在这方面，麦克·查立克值得称道。他还发展了一套概念，并把这套概念应用到他自己设计...

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• 24

  4.4 结果

  通常情况下，我们都会想，能不能做得更好？我们刚刚尝试了用周交易日期（TDW）作为交易信号过滤器，最终显著改善了系统结果。现在我们要超越这个方...

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• 25

  4.5 更进一步的思考

  如果你提出这样的问题：“在债券市场给出了股市是牛市还是熊市的信号之后，如果我们采用每周最佳交易日的信号交易，结果会怎么样呢？”那么，你就已经...

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• 26

  5.1 信息时代的谬误

  基本的原则没有发生变化，这也就是为什么将其称为基本的原因。“己所不欲，勿施于人”，这是2000多年前的古训，对2000多年以后来说也是金玉良...

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• 27

  5.2 E.H.Harriman的百万点金术

  20世纪由“Harriman老人”创建的Harriman家族财团，一直繁荣到今天。Harriman由杂役开始做起，成为银行以及经纪业的超级人...

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• 28

  6.1 市场不是掷硬币游戏

  随机漫步与寇恩之争，或库特纳与寇恩之争（寇恩获胜） 如果库特纳的随机漫步理论是正确的，市场波动是随机的，那么对每日价格波动的检测应该很容易办...

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• 29

  6.2 关于黄金月交易日TDOM的研究

  图6-7～图6-12对该研究内容进行了更新。图6-7显示的交易结果是在月内每个交易日以开盘价买入，当日收盘价卖出了结的交易结果。图6-8显示...

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• 30

  6.3 关于国债月交易日TDOM的研究

  我们看到在黄金期货上适用的规律在国债期货上也同样适用。 国债期货和黄金期货一样，如果选择开盘买入，当日收盘价退出也可以成功获利。我在图6-9...

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• 31

  6.4 月度路线图

  为了让你能更清晰地分辨出交易年里每个交易月中价格的大致变化情况，图6-13显示了月中每个月交易日TDM的价格变化的一个日线图。同样的，这些都...

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• 32

  7.1 共同元素

  首先，我需要证明形态可行并且有效，至少形态可以让大家获取利润。随后，我将告诉大家为什么我认为这些形态有效，如何应对市场疯狂，以及我采用这些形...

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• 33

  7.2 质疑的问题

  我知道形态是有用的。过去几年，我已经归总了成百上千条，建议大家从我在本书推荐的几条开始也进行分类总结。最好思考一下，为什么这些形态有用呢？它...

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• 34

  7.3 攻击日形态

  贪婪的歌声引诱着投资者亏损。只要我们发现是什么诱使他们上钩，使他们做出错误的判断，对他们不利的一面就恰恰有利于我们。而这正是我标记为攻击反转...

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• 35

  7.4 如何使用攻击日形态

  使用这些形态有两种方法。首先让我们看一下市场突然上升或下降的形态，在这样的趋势中，大家都希望自己已经入市或继续增仓。在如此凌厉的上涨趋势中，...

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• 36

  7.5 做市商陷阱

  还有一种使用攻击日形态的方法。这一概念来自理查德·莱考夫，他在20世纪30年代撰写过股票教育方面的课程。莱考夫的著作吸引着我，1966～19...

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• 37

  7.6 一个重要的记录：在更短的时间周期内也行之有效

  多年来，我目睹了许多在市场走势图中的5分钟、30分钟、小时图上采用攻击日及陷阱形态进行的成功交易。像你这样的短线交易者会想着将这添加到自己的...

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• 38

  7.7 哎呀！这不是个错误

  如果我马上要揭示的形态有错误的话，我的错误就在于把它公之于众。这个形态是我迄今为止研究并用于交易的最为可靠的短线形态。无数作者和系统开发商将...

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• 39

  7.8 标准普尔的“哎呀”交易

  相同的策略在交易标准普尔指数时同样获得了成功；在9日走势基础上建立超卖标准的最好的买入日是星期二、星期三和星期五。这些相结合的交易获得81%...

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• 40

  8.1 最大振荡值

  最大震荡值的应用很大程度上已经被电子交易消灭掉了。正如前文讨论的，从前一日收盘到本日开盘，我们已经看不到价格跳空的缺口了，因而我在20世纪9...

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