稳赚：提升理财收益的投资工具

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• 1

  作者介绍

  李红萍 金融学硕士，职业投资人，具有扎实的金融学理论基础和多的套利实战经验，尤其擅长对套利时机的把握，利用股票、债券、基金、期货等品种进行精...

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• 2

  内容简介

  作为金融投资的策略之一，套利长期以来深受诸多投资大师的青睐。本书是一本介绍套利原理与套利策略的基础性图书，共分为11章，内容全面，几乎囊括了...

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• 3

  前言

  【编写目的】 随着我国资本市场的发展日益成熟、制度体系不断完善、国际化程度不断提高，金融工具在人民的生活中将发挥更大的作用，金融套利工具作为...

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• 4

  1.1.1 什么是一价定律

  一价定律，具体而言，就是假定整个市场贸易开放且交易成本为零，此时从理论上来说同种货物在不同地区的交易价格应该相同。一价定律是经济学理论的基本...

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• 5

  1.1.2 一价定律的成立条件

  “一价定律”不是凭空产生的，必须要满足一系列的前提条件方能成立，主要条件包括如下： （1）不考虑贸易中的交易费用； （2）不同地区之间的商品...

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• 6

  1.2.1 应用一价定律的套利技巧

  上述内容也提到，其实在现实的市场条件下，一价定律虽然无时无刻不在起作用，但具体的表现形式却不一定是完美的。换言之，一价定律不会自动实现。关于...

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• 7

  1.2.2 一价定律案例解析

  通过对上述内容的阐述，我们知道一价定律套利的原理其实非常简单。接下来将通过案例对此进行说明。 【案例故事】20世纪八九十年代的“价格双轨制”...

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• 8

  2.1.1 配对套利策略

  股票的配对套利与一般的股票交易策略有很大的不同，两只相关性较强的股票之间的价差才是其真正的投资标的。 1. 配对套利的特点 配对套利同时对形...

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• 9

  2.1.2 配对套利案例解析

  前面可知，由于我国的A股市场监管趋严，配对套利不容易实现，投资者只能利用该原理进行间接模拟，下面通过案例进行说明。 1. 贵州茅台与五粮液 ...

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• 10

  2.2.1 要约收购的基本常识

  1. 要约收购的概念 要约收购，是指依据相关法律的规定，收购人向目标上市公司发出收购要约，并以收购全部或部分股份为最终目的的行为。要约收购可...

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• 11

  2.2.2 爱建集团要约收购

  1. 爱建集团要约收购概况 爱建集团要约收购概况如表2-3所示。 表2-3 爱建集团要约收购概况 2. 收购人关于本次要约收购的决定 201...

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• 12

  2.2.3 宁波中百要约收购

  1. 本次要约收购的主要情况 本次要约收购的情况如表2-4所示。 表2-4 本次要约收购情况 需要说明的是，如果宁波中百股份有限公司在要约收...

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• 13

  2.2.4 钱江水利要约收购

  1. 要约收购的具体情况 钱江水利要约收购的具体情况如表2-5所示。 表2-5 钱江水利要约收购具体情况 2. 本次要约收购的目的 收购人基...

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• 14

  2.3.1 换股吸收合并

  1. 换股吸收合并的概念 吸收合并是指合并方通过合并的方式取得被合并方的全部资产和负债，并在合并完成之后注销被合并方的法人资格的行为。 换股...

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• 15

  2.3.2 温氏股份换股合并大华农

  温氏家族是温氏集团和大华农的实际控制人，大华农的主营业务属于温氏集团在上海的配套产业，且两者之间的业务存在很强的关联关系。温氏集团近年来在畜...

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• 16

  2.3.3 中国南车与中国北车合并

  相比之下，第二种换股合并则存在较大的不确定性，实战案例中既有套利收益较大的中国南北车合并，也存在套利亏损的河北钢铁换股合并唐山钢铁等事件。 ...

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• 17

  2.3.4 宝钢股份换股吸收合并武钢股份

  2016年9月23日，宝钢股份发布换股吸收合并武钢股份的公告。公告称，宝钢股份的换股价格为4.6元/股，武钢股份的换股价格为2.58元/股，...

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• 18

  2.3.5 唐钢股份换股合并邯郸钢铁与承德钒钛

  1. 唐钢股份换股合并的背景 河北的钢铁产业在我国具有十分重要的地位。唐钢股份、邯郸钢铁、承德钒钛是其中最大的三家钢铁企业，其中唐钢股份的主...

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• 19

  2.4.1 定增破发套利

  1. 什么是定向增发 所谓定向增发（又称为定增），是指上市公司向符合增发条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为。根据规定，定向增发的发行对...

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• 20

  2.4.2 定增破发套利案例解析

  1. 威创股份定增破发 2016年5月27日，威创股份公司第三届董事会第二十四次会议正式通过了定增预案，并确定了此次定增的发行价不低于13....

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• 21

  2.5.1 重要股东增持套利策略

  如果上市公司的大股东或者高管通过二级市场大幅增持公司股票，则可能存在较好的套利机会。大股东或高层管理人员对公司实际情况的了解远胜于投资者，因...

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• 22

  2.5.2 重要股东增持套利案例解析

  1. 大豪科技（603025） 2017年7月12日大豪科技发布公告称，公司控股股东北京一轻控股有限责任公司于2017年7月11日通过上海证...

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• 23

  2.6.1 扩散式套利的基本策略

  题材炒作是A股市场几十年来不变的主题之一。如果某个题材在短期内爆发，那么这种市场炒作通常在龙头股的带领下具备较强的扩散性质。 与炒作题材相关...

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• 24

  2.6.2 扩散式套利的案例解析（以新能源汽车产业链为例）

  根据中国汽车工业协会的数据统计，2016年四季度新能源汽车销量大增，全年产销量均超过50万辆，同比增长约50%。受此影响，新能源汽车概念股轮...

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• 25

  2.7.1 补涨式套利的基本策略

  如果某一板块或者题材的龙头股涨幅非常大，而且可以确定造成这种上涨的原因不是来自这只个股本身，而是来自外部，那么，即可以布局同板块的其他个股。...

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• 26

  2.7.2 补涨式套利策略案例解析

  1. 民航机场板块此起彼伏 中国国航是2017年底至2018年一季度民航机场板块上涨的龙头。如图2-30所示，为中国国航、东方航空2017年...

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• 27

  2.8.1 内外盘套利的基本策略

  所谓内外盘套利，是指同时在国内A股市场与外盘市场（包括中国香港市场）对两只关联度较强的个股进行反向交易的行为。 假定两只常规业务非常相似的个...

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• 28

  2.8.2 内外盘套利案例解析

  1. 短线套利（以阅文集团与掌阅科技为例） 阅文集团成立于2015年，2017年11月在中国香港联交所上市。它是由腾讯文学与盛大文学整合而成...

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• 29

  2.9.1 股权激励套利策略

  股权激励计划大体可以分为两类：股票期权激励计划和限制性股票激励计划。 股票期权激励计划是指上市公司授予部分员工（一般包括中高层管理人员和技术...

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• 30

  2.9.2 股权激励套利案例解析

  1. 方大炭素 2017年3月16日，方大炭素发布股权激励计划。公司拟向激励对象授予3950.6万股股票期权，行权价格为9.46元/股；另外...

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• 31

  2.10.1 高送转的基本标准

  高送转套利是A股市场中常见套利手法之一，为广大投资者所熟知。那么哪些股票更有可能实施高送转呢？根据多年来A股市场中实行高送转的个股来看，其中...

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• 32

  2.10.2 高送转的炒作阶段

  根据以往的经验，高送转炒作主要有如下几个阶段。 第一阶段：财报披露前的预期炒作。 这个阶段的炒作对象主要是存在高送转预期的个股。具体而言，那...

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• 33

  2.10.3 高送转套利案例解析

  以高送转第二阶段（预披露公告）为例，来对高送转套利进行说明。 2018年6月25日，三联虹普晚间发布公告，公司拟以2018年6月30日的公司...

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• 34

  2.11.1 什么是ST股票

  1998年4月，上海证券交易所和深圳证券交易所同时宣布，将对财务状况或其他状况出现异常的上市公司股票交易进行特别处理（Special tre...

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  2.11.2 ST股票的分类和交易规则

  如果上市公司连续两年出现亏损，那么就会被特别处理，即“ST”；如果上市公司连续3个会计年度净利润为负，那么将会被退市预警，也就是“*ST”。...

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• 36

  2.11.3 ST股票摘帽的几种原因

  上市公司被ST的原因主要有两种：一种是整个行业出现普遍性亏损；另一种则是公司本身经营不善。那么ST股票实现成功摘帽的条件又有哪些呢？ 第一种...

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• 37

  2.11.4 ST股票摘帽的条件

  ST股票想要成功摘帽，需要满足这样几个条件： 第一，公司最新财年的年报数据必须扭亏为盈； 第二，最近一个会计年度的股东权益为正，即每股净资产...

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• 38

  2.11.5 ST股票摘帽套利的内在逻辑

  为什么ST摘帽存在潜在的套利机会呢？主要原因有这样几点： 第一，一旦上市公司被ST之后，公募基金就不能再行买入，从而只能眼睁睁地看着这家公司...

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• 39

  2.11.6 ST股票套利的技巧

  众所周知，当市场中某一种投资策略很少有人在用的时候，可靠性或获胜的概率会更高。如10年前采用“ST”股票套利策略，成功概率很高，而且往往能够...

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• 40

  2.11.7 ST摘帽套利案例解析

  1. 亚星化学 由于亚星化学2014、2015两个会计年度的净利润持续为负，2016年3月被改名为“*ST亚星”。2016年，“*ST亚星”...

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