艾略特波浪理论：研判股市底部与顶部的有效工具

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本书共有 54 个章节，这里先显示前 40 个用于快速进入；完整目录可在下方阅读器中切换。

• 1

  第1章 大自然的规律

  宇宙万物皆有其法则，这是普遍的真理。如果没有了法则，必将出现混乱，混乱则一无是处。航海、化学、航空、建筑、无线电广播、外科手术、音乐……事实...

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• 2

  第2章 股票市场中的波浪

  正如上一章中所提及的，人类的心理活动具有其规律性，它们按照特定数量和方向的波浪运动。这一现象存在于所有人类活动中，无论是商业、政治还是娱乐。...

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• 3

  第3章 波浪的识别

  上一章中我们简要介绍了股票价格的波浪运动，得出的主要结论是一次波动由五浪组成，并且一次波动的五浪构成了下一更高级别波浪的第一浪。本章将介绍波...

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• 4

  第4章 波浪命名

  为了对股票市场的波浪运动进行分类（对其他人类活动领域进行分析时同样需要进行分类），有必要对不同水平的波浪进行命名，从而任何一个浪级的波浪，才...

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• 5

  第5章 波浪的特征

  在本书前几章中，尽可能简单地阐述了五浪现象。本章的重点将更为具体详细，以便波浪运动的研究者可以完全掌握波浪理论，从而更好地研究价格以及其他人...

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• 6

  第6章 速度、成交量和绘图

  市场沿一个方向的快速运行，常常会导致后市反方向的快速运行。比如， 1932年仲夏，道琼斯工业股平均价格指数上涨了40点， 9周内上涨了100...

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• 7

  第7章 有关波浪图的其他说明

  （1）对于较大级别的波浪，不同股票指数和股票见顶的时间通常不同。但在构筑底部时，不同股票指数和股票倾向于同时出现底部。例如1932年7月期间...

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• 8

  第8章 波浪理论的应用

  正如上一章内容所介绍的，投资者十分关注第五浪的终点，因为第五浪的终点标志着整个波动即将发生反转。级别较高的波动，尤其是持续数月的中浪和持续数...

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• 9

  第9章 1937—1938年熊市特例

  如图62至图63所示， 1937年至1938年的熊市出现了很多新奇的情况，具体分析如下： 平行四边形形态 1937年8月4日，市场达到187...

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• 10

  第10章 波浪理论在其他领域的应用

  多年以来，“循环”一词已经得到普遍使用，但使用相对宽泛，仅仅用来泛指市场的上涨或者下跌走势。在谈到美国经济的走势时，一些经济学家将1921年...

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• 11

  第1章 “波浪理论”简介

  自从人类诞生之日起，万事万物就呈现出规律性运动这一自然法则。通过研究这一法则的各种不同表现形式，人们逐渐获得了这一法则的相关知识和能力。这一...

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• 12

  第2章 完整的波动

  在上一章有关波浪理论在预测股票市场波动的应用中，曾得出如下结论：一个完整的波动由五个波浪组成，每一组特定级别的五浪组成下一更高级别波浪的浪1...

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• 13

  第3章 通道理论

  一轮上升波动的第五浪走完之后，市场调整幅度将比之前所经历的都要猛烈，因此提前判断此波浪的顶部位置就变得至关重要了。一旦投资者掌握了定位市场顶...

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• 14

  第4章 波浪划分

  前文已经提到，一个完整的价格波动过程由五个波浪所组成，一个完整波动形成下一更高级别波浪的第一浪。通过识别各个不同阶段的波浪级别，就有可能判断...

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• 15

  第5章 熊市波浪

  任何价格波动的幅度和持续时间，都受到之前相似或者更高级别波浪循环的影响。开始于1896年的波浪循环，持续33年才完成，于1929年9月3日上...

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• 16

  第6章 牛市波浪

  在1932年至1937年大浪牛市（参见第五章图10）中，波浪（（I））和 （（III））迅速上涨。自然它们也在很短的时间内停止了上涨。但波浪...

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• 17

  第7章 调整浪

  调整浪的波动规律是波浪理论中最困难的部分。对调整浪的深入分析对于确定市场所处的位置和未来走势是十分有必要的。掌握调整浪的规律对投资大有裨益。...

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• 18

  第8章 三角形态调整浪

  三角形态调整浪是市场趋势的犹豫不决。相对于经济发展的速度，如果市场步伐走得太快太远了，价格可能就不得不暂缓一下，直到潜在的市场力量再次卷土重...

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• 19

  第9章 延长浪

  延长浪，尽管并不常见，但它是波浪理论实际运用中最重要的市场现象之一。在延长浪中，波浪的长度与波浪级别比正常情况下要大。延长浪可能出现于浪1或...

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• 20

  第10章 时间和价格

  1932—1937年牛市结束之后（参见第五章图10），市场出现了一轮三阶段组成的调整浪。第一阶段由五个大浪组成，与人们预期相符，而事实确实如...

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• 21

  第11章 波浪特征分析

  使用波浪理论作为预测市场价格波动工具时，研究者需要了解的是，循环里面有循环，并且对每个循环、次级循环的研究分析，都需要将其放在市场宏观波动之...

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• 22

  第12章 波浪理论的个股分析

  前面的章节已经讨论了波浪理论，以及它在市场波动的应用。分类越广，波浪形态越清晰。股票价格指数的波浪形态，例如道琼斯指数、纽约时报指数或者标准...

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• 23

  第1章 波浪理论的基础（1940年10月1日）

  文明总是建立在变化的基础之上，而变化总是具有周期循环性特点。一系列有规律的变化构成了一个循环周期。当一个循环周期完成，另一个周期即将开始。新...

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• 24

  第2章 市场低迷——原因和结束（1941年8月11日）

  纽约证券交易所的年交易量持续五年出现下滑，从1939年10月开始，市场低迷成为了股市的代名词。造成市场低迷的原因可以追踪到波浪循环运动带来的...

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• 25

  第3章 美国历史上的两大波浪循环（1941年8月25日）

  1776—1857年，持续81年 1857—1941年，持续84年 现存最早的股票记录数据为埃克斯—霍顿指数，可以追溯到1854年。从185...

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• 26

  第4章 市场未来走势（1942年10月26日）

  过去21年的形态走势（1921—1942年）可用作预测未来70年走势的基础，也可以用于预测1776年至1850年的走势。 下面第1个图涵盖了...

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• 27

  第1章 大金字塔吉萨

  很多年以前，我就已经致力于探究“循环”一词的真正含义，但没人能给出确切定义。在好奇心的驱动下，我开始研究图形，发现了价格波动存在某种特定的规...

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• 28

  第2章 自然法则

  自然法则至少在5000年前就为人所知晓。埃及在公元前1500年就已经非常繁荣了，是当今世界上最为古老的国家之一。埃及金字塔的修建时间至今不为...

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• 29

  第3章 人类活动

  “人类活动”这一说法包括的项目有：股票价格、债券价格、专利、黄金价格、人口、城市和农村之间的人口流动、商品价格、政府支出、生产活动、人寿保险...

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• 30

  第4章 人类活动特性

  所有的人类活动都具有三个显著特征——形态、时间和比率——所有这三个特征都遵守斐波那契数列。一旦能够对波浪进行解读，此知识就可以应用到任何波动...

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• 31

  第5章 调整浪

  不论调整的方向和规模如何，调整浪的形态都是相同的。在牛市行情中，调整浪是下跌或者是横盘运动。在熊市行情中，调整浪是向上或者横盘运动。在牛市和...

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• 32

  第6章 延长浪

  延长浪可能出现于三个驱动浪，即浪1、浪3、浪5中的任何一个，但永远只在一个驱动浪中出现，如图39、图40和图41所示（上攻行情）以及图42、...

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• 33

  第7章 不规则顶部

  如图60所示，如果某个波动超过了第五浪的顶部（常规顶部），此时形成不规则顶部。假设图61中，五浪上攻属于大浪级别的波浪循环，第五浪的顶部即常...

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• 34

  第8章 交替规则

  根据字典的解释，“交替”一词的意思是“两件事或者一系列事件轮流出现或者发挥作用”。交替是一种自然法则。例如。树叶或者树枝通常先出现在树干的一...

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• 35

  第9章 刻度选择

  只采用半对数刻度方式，或只采取算数刻度方法，实践当中这种只采用一种刻度的方式是错误的，会损害波浪理论的价值与效用。我们应当经常使用算术刻度，...

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• 36

  第10章 实例

  前面章节中介绍的自然法则，是为了读者能理解下面的这些图。 图68展示了1857年到1932年埃克斯—霍顿指数的情况，刻度采用半对数刻度形式。...

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• 37

  第11章 持续13年的三角形态

  1928年11月市场的常规顶部为299点， 1932年的底部为40点，净波动幅度为259点。 1932年至1937年，市场从40点涨到195...

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• 38

  第12章 膨胀

  “膨胀”一词在字典中的定义是“超出正常范围”。一个牛市不会超过正常范围。但一系列牛市，一个超越另一个牛市，可能会超出正常范围。如果不是中间穿...

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• 39

  第13章 黄金价格

  区分算数刻度和对数刻度特征的意义重大，我们在此介绍另一个例子——黄金价格。在图79中，黄金价格走势图涵盖了1250年至1939年的牛市，几乎...

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• 40

  第14章 专利

  人类活动涵盖各项人类活动，不仅有股票市场，还有生产活动、人身保险、城市和农村之间的人口迁移等，如本书第3章所列出的各项其他项目。 有时候，会...

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