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通往财富自由之路

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阿什文·B. 查布拉个人理财初级学习中
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  • 2

    引言 一种全新的财富管理方法

    引言 一种全新的财富管理方法 虽说金钱买不到幸福，但是财富确实可以给我们带来安全感与舒适感，更重要的是，它可以创造选择和机会。无论你的目标是...

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  • 3

    资金管理者无法击败市场

    主动管理是一场零和游戏，但市场上确实存在着一组似乎始终只赚不赔的参与者：领先的机构投资者和高水平的专业投资者，包括华尔街的交易部门及排名在前...

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  • 4

    主动管理派与有效市场派

    虽然马尔基尔和博格尔的做法令人信服并且易于执行，但是他们对于投资图景的描绘却并不完整。事实上，一些成功的投资者总是通过投资组合的集中化而不是...

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  • 5

    行为金融学

    1951年，一名来自芝加哥大学的年轻博士哈里·马科维茨（Harry Markowitz）发表了两篇非常重要的论文。第一篇论文《投资组合选择》...

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  • 6

    行为金融学引发的争论

    行为金融学引发了大量的争论。有些人将行为金融学视为革命性的学科而向其致敬，有些人则因为该学科似乎缺乏一套行之有效的统一理论而表现出惋惜之情。...

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  • 7

    金融市场回报

    20世纪实际上是“美国世纪”（American Century），这是《时代》杂志出版商亨利·卢斯（Henry Luce）的名言，当时他正敦...

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  • 8

    房地产市场回报

    当市场失灵、公司倒闭的时候，股票市场的财富便会化为乌有，股票则会变成一张张毫无价值的废纸或者数字碎片。正因为如此，历史上的许多投资者转而关注...

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  • 9

    郁金香泡沫、南海泡沫、互联网泡沫与房地产泡沫

    市场失去理智的典型，莫过于17世纪30年代荷兰的郁金香泡沫，如今我们依然能够见到这种泡沫的踪影。1841年，在首次揭露这一事件时，苏格兰记者...

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  • 10

    投机泡沫的形成

    大宗商品市场也容易出现投机性的繁荣与萧条，但是原因略有不同。矿山、钢铁厂和炼铝厂要花费相当数量的时间和金钱，才能启动和维持其运营。在供过于求...

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  • 11

    富人是如何赚到钱的

    回答前述问题的最好方法之一是，基于可以说是美国财富状况权威指南的福布斯400富豪榜，来分析那些富豪是如何赚到钱的。正如奥斯卡金像奖和格莱美唱...

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  • 12

    产生巨额财富的投资策略的8个共同点

    或许有人认为，我们对福布斯400富豪榜的粗略分类有些武断。我们可以将资金管理和房地产纳入商业类别，或者根据名单上的商业类别开辟出一些新的类别...

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  • 13

    身价越高的人，越认为自己需要多挣钱

    事实证明，你的身价越高，你越有可能觉得自己需要在退休前积累更多的资金。就拿成为百万富翁这个目标来说，对于生活在12.5万美元／年这一美国财富...

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  • 14

    源于马斯洛需求层次理论的投资策略

    在20世纪50年代初，马斯洛开创了一种研究人类行为的新方法。他并没有像当时的大多数研究者那样专注于精神病患者，而是研究“榜样人物”，即各个领...

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  • 15

    3个目标与3类风险

    不管你的梦想是什么，你的财富管理策略和风险管理框架都必须适应相互矛盾或互不相容的各种目标。你或许希望创立一家企业，同时也想制定一个策略，以在...

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  • 16

    确定你的风险分配

    · 首先，假如一项投资提供了安全保障，因而具有低于市场风险这一特征，它就属于个人风险等级，而且很可能提供的收益是低于市场的。 · 其次，假定...

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  • 17

    私营企业

    如果你是一名成功的企业家，那么你该如何处理一家企业规模正以每年20%到30%的速度稳步增长以及自开创以来一直是你主要财富来源的营利性企业？答...

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  • 18

    集中持有的股票和股票期权

    许多成功的高层管理人员发现，他们往往会受到幸运女神的眷顾，即他们持有自己公司超大仓位的股票和股票期权。对于企业界的许多人而不仅仅是硅谷的那些...

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  • 19

    房地产

    传统上，人们将土地和房产看作财富和资产保值的重要保障。当下，在许多投资者的投资组合中，它们仍然是占比较大的投资标的，并且表现强劲，尤其是当投...

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  • 20

    黄金

    另外，投资黄金还能提供分散化利好。长期来看，作为一个分散化投资组合的一部分，持有适当规模的黄金共同基金或交易型开放式指数基金（Exchang...

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  • 21

    对冲基金、私募股权，以及其他另类投资

    马科维茨投资组合理论强调的是，构建可以分散特质风险的有效投资组合，只余下不能分散的广泛的市场风险暴露。 近年来，像对冲基金、私募股权、期货、...

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  • 22

    货币交易

    外汇交易与私募股权投资有着类似的性质。纯粹的货币对冲具有潜在的成本，因此属于安全风险等级，它不仅适用于一个投资组合，而且可能适用于房地产投资...

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  • 23

    财富配置框架下的业绩评价

    为何要进行业绩评价？尽管风险分配策略和财富配置框架的意图明确，即把你的主要目标从“跑赢市场”转移到最大化地实现你的财务目标，你仍须客观地衡量...

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  • 24

    步骤1，概述你的目标

    你上次制定财务目标是在什么时候？和许多人一样，这可能是你从来没有做过，至少没有正式做过的事情。而这正是我们投资旅程的起点。记录下你所有的投资...

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  • 25

    步骤2，将你的投资目标变成现金流

    用现金流来界定你的投资目标，涉及两个简单的计算。首先，正如在第6章中所阐述的，你可以使用零贴现法来确定为了达成投资目标，你现在所需要的净现值...

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  • 26

    步骤3，创建财富分配的框架

    把你所有的资产和负债，包括有价证券、保险单、股票期权、房屋及住房抵押贷款等放在一起，就可以为你提供一个创建财富分配的统一框架。这是跨越个人风...

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  • 27

    步骤4，评估你的风险分配

    什么才是跨越你的安全投资组合、市场风险投资组合和梦想型投资组合的“正确的”风险分配呢？很遗憾，没有确切的答案，但是你可以遵循以下指导意见。你...

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  • 28

    步骤5，实施资产配置和分散投资

    你的风险配置通常能够反映你可以而且应当舒适地承担风险的大小，一旦你对该风险配置感到满意，你便可将你的资产谨慎地配置到安全投资组合、市场风险投...

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  • 29

    步骤6，分析和压力测试

    分析和压力测试非常关键，因为它们可以确定你的风险分配和投资组合策略是否能够抵御冲击。那些被金融顾问广泛采用的标准蒙特卡洛（Monte Car...

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  • 30

    步骤7，审查和再平衡

    以年为基础，跟踪你的投资策略，并且在整个市场周期内，针对你当前的生活水平，重新评估你的投资目标和风险分配非常重要。简单地说，你必须评估安全投...

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  • 31

    马科维茨的理论框架

    为了回答上述问题，我们需重新审视现代投资组合理论的原理。为这个被人们奉为投资经典的理论奠定基础的是一篇论文，这篇论文为其作者同时也是该理论开...

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  • 32

    努力跑赢市场指数

    目前，马科维茨的投资理论框架多用于确定由股票、债券和现金所构成的最优投资组合。当你寻求财务顾问的意见时，在确定了你的风险状况后，投资顾问可能...

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  • 33

    资产配置的正确方法

    如果资产配置是你的市场风险投资组合成功与否的关键，并且你对获得一个与市场所能提供的回报密切相关的收益感到满意，那么你又该如何行事呢？你的分散...

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  • 34

    大卫·史文森与捐赠基金模式

    让我们从捐赠基金模式开始分析。耶鲁捐赠基金和哈佛捐赠基金的投资回报，一直以来都是极其惊人的。在从2000年7月1日到2009年6月30日的动...

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  • 35

    沃伦·巴菲特与价值投资

    沃伦·巴菲特，这位奥马哈先知无疑是美国最知名且最受人崇拜的投资者。这位伯克希尔·哈撒韦公司的董事长、首席执行官和最大的股东，因其平易近人、朴...

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  • 36

    结语 要实现梦想，就要正确配置你的资产

    结语 要实现梦想，就要正确配置你的资产 投资与市场没有关系，只与你有关。你设计的投资策略，是可以而且必须帮助你朝着最重要的目标前进的利器，而...

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  • 37

    参考文献

    引言 一种全新的财富管理方法 1 Ashvin B. Chhabra, “Beyond Markowitz, A Comprehensive...

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努力跑赢市场指数

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